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作为一种操作简单、几乎无风险、收益相当可观的投资方式，国债逆回购长期以来受到很多人的青睐，却也长期以来被一些人所无视。

国债逆回购被无视的原因可能是因为这个名字就挺让人望而生畏，还因为这样的投资机会并不是时时刻刻都有，而是只在年末季末或市场比较缺钱的时候才出现。

一句话概括国债逆回购：1000块以上可以参与，保本保收益。适合1-7天的短期资金打理，特殊时间点对应的年收益率甚至可以达到10%以上。

为了帮助大家掌握这种投资技巧，本文就从什么是国债逆回购、为什么投资国债逆回购到具体怎么操作投资国债逆回购一步步剖析这个问题，提供一份切实可行的操作攻略。

什么是国债逆回购

在了解什么是国债逆回购前，我们先来看看国债。
国债是由国家发行的债券，具有极高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。原理上就是，把钱借给国家，到期之后国家还本付息。有国家的信誉做担保，国债的安全性相当高。
国债逆回购就是持有国债的金融机构向你借钱，把持有的国债抵押给你；到期之后，金融机构连本带息地回购你手上的国债，而你收回本金和利息。
就相当于有人找你借钱时，把自己的房子或车子抵押给你，这样欠钱不还的可能性也大大降低。
下面是国债逆回购原理图片。

国债逆回购是相对于国债正回购而言的。
目前上交所相关业务规则规定，普通的个人投资者，可以作为逆回购方通过债券质押式回购融出资金，但不能作为正回购方融入资金。
国债逆回购本质上是一种以国债为抵押物的短期贷款。

为什么投资国债逆回购

国债逆回购具有风险低、收益高和流动性强的优点。

风险低

国债逆回购号称“无风险投资”，为什么这么说呢？因为：
首先，质押品是市场信用等级最高、流通性最好的国债，所以基本不存在资金无法归还的违约风险。
其次，国债逆回购的收益率是“所见即所得”，一旦按照既定利率成交，收益即可锁定，不必再承担市场风险。
最后，整个交易过程都在交易所的监督下完成。
逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险。逆回购交易在初始交易时收益的大小早已确定，因此逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说，逆回购交易类似于抵押贷款，它不承担市场风险。

收益高

国债逆回购的收益率跟市场的资金面有关，当资金面紧张，市场缺钱的时候，一般是年末季末，逆回购的收益率就会飙升。
逆回购的平均年化3%-5%，远高于银行活期存款，特殊时间节点（年末季末）对应的年化收益率甚至可以达到10%以上。

流动性强

国债逆回购的流动性非常好，资金到时自动到账，期限最短为1天，最长182天。
但大多数情况下还是用国债逆回购进行1-7天的短期资金打理，短期的年化收益率也往往是最高的。

国债逆回购种类

国债逆回购主要有下面几种：

上交所的交易代码是从小到大的，后缀与天数相关，而深交所的交易代码并不是从小到大排列，后缀也与天数无关。

怎样进行国债逆回购

资金门槛和交易手续费

上交所的国债逆回购是10万元起步，以10万元的整数倍申购，最高不超过1000万元。
深交所的是1000元起步，以1000元的整数倍递增，没有最高限额。
国债逆回购也有手续费，不过手续费非常低，根据操作的天数计算，一天逆回购10万收1元。

操作步骤

1、首先，需要有一个证券账户，没有的可以抓紧开户~
2、最少准备1000.01元。
3、打开股票交易软件（此处以“涨乐财富通”为例，其他的证券APP都是类似的），找到“国债理财”。

4、进入后可以看到对应的国债逆回购品种，如下图所示。

5、点击“查看所有国债理财产品”，因为国债逆回购“所见即所得”的特性，我们一般选择年化收益率最高的品种就可以了。

6、选好产品后，点击产品，确认成交即可。

7、输入参与金额，点击“下单”，就可以进行国债逆回购

国债逆回购到期日当天无需任何操作，本金及利息自动到账。资金到账日只能是交易日，如果到期当天为非交易日，则顺延至下一个交易日入账。
这里需要注意的是，我们是卖出。因为买入的话，就是正回购了，而作为普通投资者的我们，是无法作为正回购方融入资金的。

交易技巧

交易价格代表实际年化收益率，通过交易所竞价产生，是波动的，不是固定的。一旦成交即锁定收益，到期资金自动到账，无需人工赎回。
因此，国债逆回购的报价方法是根据你期望的收益率，结合当日收益率走势报价，需要注意的是购买国债逆回购是赚取利息，所以交易价格是越高越好，但价太高肯定无法成交。
国债逆回购实际是短期贷款，因此，其收益率与利率关系密切，利率下跌，收益率必然下跌。此外，股市活跃、新股发行时，收益率也会上升；年末资金紧张，收益率当然也高。

有三个投资国债逆回购的小技巧：
1、短期比长期更合算
2、国债逆回购最低1000元起购
3、上午买国债逆回购收益可能会比下午高

收益计算

从购买的开始就知道能获得多少收益，一旦成交就不会变了。
一天内的年化收益率是变化的，以哪个年化收益率成交，就按哪个年化收益率计息。
到期收益=成交金额×成交年化收益率×资金占用天数/365。

如何收益最大化

国债逆回购的计息天数是按照占用资金的天数来计算的。
逆回购的资金是T+N可用，T+N+1可取。可用就是指资金到账，可以用于买股票、买基金等；可取是指资金可以取出账户提现。

举个例子，假如我们在周四用资金进行国债逆回购，这个资金在周五就可用了，但在下一个工作日，也就是下周一才可以取出来。
这样，其实我们的资金就算是被占用了三天，哪怕在周四只买一天期的国债逆回购，计息天数却是三天，而且资金在周五还可以用来进行新债认购等操作。

因此，使国债逆回购收益最大化的方法就很明确了，就是选择至少休息日前一天可用的品种。

春节也是投资国债逆回购的好机会，我们按照收益最大化的原理为大家整理出了一份投资攻略。

对于2022年春节的国债逆回购，在1月26日购买2天期和1月27日购买1天期，是最划算的。