关于投资的思考(96) 比特币跌破18000关机价，以太跌破882，是否可以抄底了？塔勒布三部曲，熊市的几个参考指标

关于投资的思考(96) 比特币跌破18000关机价，以太跌破882，是否可以抄底了？塔勒布三部曲，熊市的几个参考指标

我所说的话都是个人看法，仅供参考，自己判断对错，自负后果，自负盈亏。

比特币跌破18000关机价，是否可以抄底了？

2011年 比特币从30美元跌至2美元 跌幅93%

2015年从1151美元跌至178美元 跌幅85%

2018年从19497美元跌至3238美元 跌幅83%

2022年从67567美元跌至17618美元 跌幅74%

按照每次递减的规律这次跌到80%，67567*0.2=13513.4，所以13000是个比较稳妥的底部了。

极端情况下跌到85%还有10135，还是没有破一万，到一万u基本可以放心抄底了。

稳妥起见还是分批逢低买入

你有没有什么想做却一直没做的事情？ 

也许你想要每天阅读、连续健身，却往往还没开始，就被各种突如其来的琐事打断。

但是别忘了，想做的事，现在就去做吧。已经有人在这条路上：有人为了鼓励自己多和人交流，每天请人喝一杯咖啡；有人邀请陌生人每天为自己拍一张照片，发现自己变得越来越从容。

比如想定投主流币，现在就是时候了，现在开始分批买主流币，同时能容忍80%的浮亏（不亏本卖就只是账面亏损），下轮牛市翻几倍的概率很大。

只要你不在错误的价格卖掉他们，等到价格上涨时这并不会带来任何损失。

熊市不言底，牛市不言顶

没有最低只有更低

符合自己心理预期就可以了，不要想着抄到最低价。

BTC仍然与传统市场相关，但是由于下跌周期里机构的爆雷导致流动性危机，进而进入被动清算，成为市场持续超跌的主因。

回看比特币的历史行情，影响主要取决于两个方面，分别是比特币自身的每4年减半产生的影响，以及来自外部的美联储的资产负债表周期的影响。

第一种影响是算法决定的、固定周期的每四年奖励折半一次，历次比特币价格的跃迁，都是在奖励折半时间附近。

而第二种则是比特币的投资属性决定的、市场决定的；因为比特币是风险资产，在联储收缩资产负债表，投资人风险承受能力下降的情况下，即有可能受此影响大幅下跌。

美联储为遏制高通胀采取了1994年以来最大力度的加息行动，同时强烈承诺降低通胀。

不过鲍威尔也表示，单次75个基点的加息幅度过大，不会成为常规政策。过去一年里的8次美联储决议后，6次美股走高，随后继续创新低。

同样的消息市场解读可以从不同角度进行的。

熊市好消息也可以解读成利空，牛市坏消息也可以解读成利好，一切看市场情绪

我只能说现在行情下，不管鲍威尔发表什么言论跌的概率大于涨的概率

但也是有时效性的，刚发表的时候涨（消息落地就是利好），然后再跌（大V解读，机构操作带动市场情绪）

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《黑天鹅》《随机漫步的傻瓜》《反脆弱》三部曲

作者塔勒布本身就是投资出身， 他现在还是一个量化对冲基金的合伙人。

事物的发展从来都是非线性发展，一切事物都会从波动中获得收益或遭受损失，反脆弱就是能在波动性和不确定性中带来收益。

塔勒布给到的方法是“杠铃原则”：即大部分资源用在最低风险的东西上，少量资源用于追逐最高的风险。

比如我们熟悉的保险。在日常支出中增加一部分保险费，在遭遇大风险时，让我们不至于没有翻身的机会。保险的“反脆弱性”让我们可以在风险中“获益”。

这种哑铃型的资产配置好像也挺流行的，高风险和低风险多配，中风险的少配。

在投资中，不确定性带来的是机会。

无论是2008年的金融危机，还是2015年的牛市落幕，抑或是2020年的疫情恐慌，市场上以“暴涨暴跌”为典型的不确定性总在上演。

其中的机会是什么？

优质资产在暴跌中被恐慌性抛弃以至于被低估，在别人恐慌时贪婪的投资者就会趁机买入，从而在随后的时间里获得超额收益。

在反脆弱的认知框架下，原先人们热衷做的“预测未来”显得毫无意义，因为极端事件的发生是永远无法预测的。

因此拥抱不确定性是走向反脆弱、从不确定性中受益的第一步。

《反脆弱：从不确定性中获益》一书提出了“反脆弱性”的概念，将其定义为“能够从不确定性中受益”，其反面“脆弱性”则解释为遇到不确定性时会受损。

根据这一概念，事物被划分为“脆弱——强韧（受不确定性的影响很小）——反脆弱”三元。

全书是一次酣畅淋漓的思想实验，跟随作者的思路，发现许多看待事物的新视角，也能和投资一一对应上。

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以下为最近看到的段子：

熊市中保护好自己的本金 

多学习 多研究 不满仓 不冲动

市场永远无法预测，但人性永恒，周期永恒。它总会回来的。

没有人可以帮你（每个人的资金、目标、信息、想法、心态、认知都差异巨大）

自助者天助

基本每一个熊市，都会阵亡几个交易所和几个知名B种。所以选择交易所一定要慎重，有的交易所拿用户的钱去做投资的。

虎fu 内部讲话：不解释、不跑路、不关网、不提币、可充值、可交易，个别土狗可以视情况提币。

公司裁员，就保留基本维持人员，等待他融资解决，或者出售交易所及引入战略投资入股解决。

70%的机遇，来自30%的努力。投资自己，就等于造就财富的万有引力。

风险有限，而收益无限的事要大胆尝试。风险不可控的则要小心谨慎了。

5种主动基金经理风格：

深度价值风格：格雷厄姆

成长价值风格：巴菲特

均衡风格：彼得林奇，

成长风格：费雪

深度成长风格：木头姐

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马斯克继续支持狗狗B作为特斯拉和spaceX的支付方式之一。

马斯克的18岁儿子薇薇安·詹娜·威尔逊，近日向洛杉矶高等法院提交申请，希望改掉自己的姓氏“马斯克”，为的是要断绝与其父亲马斯克之间的亲子关系。

马斯克儿子还申请改变自己的性别。

她不再希望以任何形式与马斯克产生关联。

马斯克是极端聪明的人，早已看透这点，所以生了很多小孩。这事完全看概率。

要想自己下一代能成才，唯一的办法就是多生，概率上可能会撞到一个成才的。

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reits基金，证券市场刚出来的新品种，专门投资房产高速公路，园区，港口等等方面，每年90%的收益强制分红

其实就是把房产证券化了

一般机构投资者占一个基金最少为72.5%，

有的基金给个人投资者的筹码只有0.85，

反正真正市场卖或者流通的不会多

首批9只公募REITs今日迎来解禁，合计解禁份额21.71亿份，解禁市值超100亿元，体量大致与当前流通盘市值相当。

这将提升公募REITs的交易活跃度和市场流动性，但也可能会让该板块尤其是那些高估值品种承受一定卖压。

保险资金和产业资本占此次解禁总规模的近三分之一，由于资金属性、投资策略与REITs产品契合度较高，解禁后继续持有的意愿强烈，有望成为此次解禁的“压舱石”。公募REITs管理人也为应对此次解禁做了“万全”准备。

这个是国内的新产品，很多都没有历史记录，不确定。

但是毫无疑问，如果价格过高，机构肯定会减仓，因为他已经把十年利息拿回去了。

A股的七年运行规律，7年一轮回

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熊市的几个比较感性的观察指标：

1.各个群出现大量转发各种爆仓，亏损的段子时。

2.比特币价格达到挖矿关机价附近时（目前关机价在18000-23000），并出现大量矿场关机，把矿机当废品卖的段子时。

3.美元加息周期，资金是否回流到银行系统，黄金价格的走势持续下跌。

4.跌破各大机构的持仓成本，清算成本，爆仓价。

5.最近几天的每日爆仓量持续几十亿美金。

6.大量消息不管好坏都被过度解读成利空时

7.看比特币占币圈总市值的百分比是否达到55%以上

8.大部分相关微信群都没什么人发言的时候。

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熊市另一个角度的判断

1.杀fomo人士

2.杀高杠杆

3.杀抄底的

4.杀中等杠杆icon

5.再杀抄底的

6.杀借贷低杠杆盘

7.杀机构

8.杀矿主

9.杀散户忍不住割肉了

10.熊市底部

现在已经杀到第八层了

刻舟求剑得剑，历史总是惊人的相似

守币比守寡还难，为了财务自由再难也得守住！

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各种暴雷都归属于Luna暴雷的次级灾害，三箭资本被清算了

本次以太大跌起因是Celsius的CeFi理财平台暴雷了被迫卖出大量stETH导致脱锚，触发的连锁反应，可能进入死亡螺旋状态。

很多defi盘子都被迫卖出质押的以太了，大饼也有很多暴雷的盘子在抛质押的比特币。

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佛曰，人性无非贪嗔痴疑慢。

熊市收割的是人性中的贪嗔痴。

牛市收割的是人性中的疑与慢。

韭菜总想抄底到最低价就是贪嗔痴的表现之一

分批买，不用一次性梭哈完。

不要老想着抄底到最低价，做几次大波段都零成本持B了，你还在纠结什么时候是最低价入手，结果来个大反弹你天天错过行情不敢入手了

市场从不会担心新手赚钱，因为新手赚钱的那段日子，无一例外都是小仓位，等他能下决心上大仓位了，来个反转也就一次性收割了。

如果韭菜始终能坚持小仓位倒也不至于输。但问题是，他们会在疯狂的顶部选择重仓。

这个动作和他们必然会在历史大底选择空仓是一样的，这正是人性的弱点。

触发人们快速行动的是多巴胺和来自心底的恐惧，

牛市加仓有多巴胺奖励所以会持续加仓，熊市持续下跌导致恐惧不断割肉。

人与人之间的差距就是认知上的差距，认知能力提升了，思考能力也上去了。那么，学习的过程和经历也就顺利多了。

写作要觉察那些吸引你的注意力的事物，罗素人生三要素之首是热情，沃尔滋所说最好的写作就是：用一颗多愁善感的心，输出你的喜怒哀乐。

这个时代真不缺努力的人，而是缺少看透问题本质、找对方法的人。我们每个人都会受成长环境的影响，积累了很多应对问题的经验和方法。

但是，社会本身也在进化，如果还用过去的思维方式解决现有的问题，自然会感觉力不从心。有时候自己很努力才解决的问题，别人随手就搞定了。

这背后的差异，其实就是每个人思考问题的方式和对世界规律的理解，以及站在不同层级看到的问题，是不一样的。

当你拥有了财富，却不知如何运用，最后只能沦为财富的搬运工和劳役。

风险有限，而收益无限的事要大胆尝试。

你要坚信，自己想过的人生，只要有人曾经实现，那么你就有可能复制。

社会变革越来越快，每一次变革，都是对一部分人有利，而对另一部分人不利。区块链是年轻人变革的机会之一。

一切判断都是建立在自身能力圈上，判断出错是能力圈不行，认知不到位。

只有具备不断识别财富机会的思维模式，才能实现财富不断增加。

涨十倍后是出利润呢还是出本金，有人纠结的地方不知道咋样做好些？

三倍，五倍就可以先收回成本了，用利润玩就可以比较任性了

我是分批买，分批卖，永不空仓，永不满仓（不包含场外资金）

主要看个人承受损失的能力，损失厌恶是人性，本金开始损失时你会忍不住想去割肉减少痛苦，很难克服的。

做合约的最好提前加够保证金，不然来个拔网线再插针你补不了保证金，直接爆仓了你就想哭了

我群里的朋友应该知道，去年就好几个爆仓亏完离场了的

赚钱的事只有自己做到了才能算是认知到位了。

赚小钱大部分都是靠信息差，赚大钱靠认知差。

在关键选择上懂得放弃，才能换来长期回报。

查理·芒格说：在我们看来，投资就像是赌马。我们要寻找一匹批获胜几率是1/2赔率是1赔3的马。你要寻找的是标错赔率的赌局，这就是投资的本质。

你必须拥有足够多的知识才能知道赌局的赔率是不是标错了，这就是价值投资。

本质就是做生意，低买高卖。

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大自然的忠告：

1.远离垃圾标的

2.远离垃圾平台

3.不听信任何小道消息

4.时间是散户唯一的朋友

5.谨慎使用杠杆

赚钱的关键是：买入点，卖出点，买入量，时间成本。

人需要经常思考，反思，这样就容易找到适合自己的方法。

你永远赚不到超出认知范围外的钱。

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